Comisiones de un plan de pensiones

Como todos los productos financieros destinados al ahorro y la inversión, los planes de pensiones cuentan con varias comisiones que las entidades financieras cargan como parte de los servicios que ofrecen. Aunque es un elemento en el que pocos ahorradores reparan a la hora de contratar su plan de pensiones, lo cierto es que tiene su importancia. No en vano, todo el dinero que paguemos será capital que estamos dejando de ganar…

Los planes de pensiones tienen dos tipos de comisiones que en total pueden llegar a cargar hasta un 2,5%, aunque la media actual está en torno al 1,6%.

Comisión de depósito

Es la primera de las comisiones. Se trata de un porcentaje sobre el patrimonio que la entidad depositaria cobra por el mantenimiento y custodia de los valores. El máximo fijado por ley es del 0,5% sobre el patrimonio y habitualmente esta es la cantidad que suelen cargar la mayoría de gestoras.

Comisión por gestión

Esta comisión está directamente relacionada con los movimientos que la empresa realizar para sacar la máxima rentabilidad del dinero del que dispone. Esta comisión puede alcanzar hasta un 2% por ley.

Conviene no perder de vista el dinero que se va en forma de comisiones, ya que si la rentabilidad que ofrece el plan de pensiones es del 3% y pagamos un 2,5% en forma de comisiones, las ganancias reales ni siquiera sirven para superar la inflación, por lo que a efectos prácticos estaríamos perdiendo dinero.

La mejor forma de ver la incidencia de las comisiones es a través de un ejemplo. Para un plan de pensiones con un capital de 60.000 euros y una rentabilidad del 3,21% anual las ganancias tras el primer año serían de 1,926 euros, pero si le aplicamos una comisión del 1,43% ya se quedarían en los 885,54 euros. Multiplicado por diez años, tenemos un total de 9.579 euros que se habrían evaporado en comisiones. ¿Es ya una cifra lo suficientemente interesante como para preocuparse por ella?

Como funciona un PIAS

Los PIAS o Planes Individuales de Ahorro Sistemático  se comercializan en España desde 2007 y forman parte de los productos de ahorro a largo plazo ligados al sector asegurador.

El funcionamiento de los PIAS es relativamente sencillo y similar al de los antiguos seguros de jubilación. Los planes se articulan en torno a un seguro de vida vinculado a la jubilación. El titular acuerda realizar una serie de aportaciones periódicas o únicas –la primera opción es la más extendida al permitir mayor flexibilidad para quienes no disponen de grandes sumas de dinero- a cambio de un tipo de interés mínimo asegurado por la compañía. La remuneración puede ser mayor en función de los rendimientos que obtenga el plan, pero este tiende a asegurar unas ganancias mínimas.

Para garantizar el capital y esta rentabilidad los planes de ahorro sistemátivo invierten en diferentes productos financieros, aunque lo más habitual es que la mayor parte del dinero se destine a activos de perfil conservador. Sin embargo, también existen PIAS que invierte en fondos de inversión o acciones, lo que les acerca más al concepto de unit-linked, otro de los productos de moda.

La inversión en PIAS está limitada a 8.000 euros al año y 240.000 a lo largo de la vida de todo producto.

La ventaja de los PIAS es que, a diferencia de los planes de pensiones, permiten recuperar el dinero invertido antes de llegar a la jubilación. De hecho, se puede solicitar el reembolso total o parcial en cualquier momento, si bien la aseguradora suele incluir costosas comisiones como medida disuasoria. Lo más habitual es establecer un periodo de uno o dos años desde su contratación en los que se no se podrá retirar el capital invertido.

Además, este producto también permite beneficiarse del poder de interés compuesto, ya que la rentabilidad obtenida se reinvierte, aumentando exponencialmente los beneficios.

Otra de sus virtudes es que goza de privilegios fiscales en el momento del rescate. Si se opta por cobrarlo en forma de renta vitalicia las ganancias estarán exentas de tributación siempre que haya transcurrido un plazo superior a diez años desde la apertura del PIAS.

Por último, hay que añadir que al tratarse de un seguro de vida, la compañía indemnizará al beneficiario designado por el partícipe con una cantidad en caso de fallecimiento de quien contratase el plan individual de ahorro sistemático.

¿Os gusta el producto? ¿Mejora lo que ofrece un plan de pensiones?

Tipos de planes de pensiones

A la hora de elegir un plan de pensiones hay que estudiar toda la oferta que hay en el mercado y buscar el que mejor se adapte a nuestras necesidades. Las entidades financieras cuentas con diferentes  tipos de planes de pensiones dependiendo del perfil de cada inversor y, sobre todo, de los activos en los que invierten.

En primer lugar los planes de pensiones se pueden dividir según su modalidad, de forma que existen planes asociados, que integra un determinado colectivo,  los planes de empresa, destinado a los empleados, y  los sistemas individuales, que son los que contratamos la mayoría de ciudadanos.

También se pueden establecer diferentes tipos de planes de pensiones dependiendo de las obligaciones adquiridas por el partícipe o la contraparte. Así, contamos con planes de aportación definida, en los que se estipula la cuantía que se irá aportando pero se desconoce cuáles serán las prestaciones que recibirá a cambio, con planes de prestación definida, que operan al revés, fijando el dinero que se recibirá pero sin definir las aportaciones que deberemos realizar para alcanzar ese objetivo y por último con planes mixtos, que proponen una mezcla de ambos.

Los sistemas individuales sólo podrán trabajar bajo la modalidad de aportaciones definidas. Esto nos lleva precisamente al siguiente punto, que está relacionado con una clasificación de los planes de pensiones por modelo de inversión que siguen.  Esto sirve para que el participe pueda saber el tipo de gestión que se realizará y el tipo de activos a los que se destinará su dinero. Conviene aclarar que esta clasificación se refiere no tanto al plan de pensiones como al fondo de pensiones que gestiona el dinero del plan.

Estas son las modalidades que se comercializan en este momento:

• Renta fija corto y largo plazo: la inversión se centra plenamente en renta fija, pudiendo ser esta nacional o internacional. En el primer caso el horizonte temporal es menor de dos años y en el segundo mayor.
• Renta fija mixta: la exposición a variable deberá ser inferior al 30%, pidiendo invertirse el resto en renta fija.
• Renta variable: la inversión en renta variable será como mínimo del 75%.
• Renta variable Mixta: entre un 30% y un 75% del capital deberá estar destinado a renta variable.
• Garantizados : como su propio nombre indica, ofrecen una garantía adicional de forma que el dinero aportado está asegurado y añaden además un pequeño rendimiento normalmente prefijado.

Estas premisas sirven para ahorrar tiempo en la búsqueda del plan de pensiones que más nos conviene en cada momento, aunque no será excusa para por lo menos leer el prospecto completo y ver donde está realmente invertido nuestro dinero, es decir, el tipo de activos concretos por los que se apuesta.

Lo que debemos tener en cuenta para una buena gestión del plan de pensiones es que cada edad lleva aparejado un tipo de plan de pensiones idóneo. En términos generales, cuanto más cercano esté el momento de la jubilación menos habrá que arriesgar, ya que el tiempo para recuperarse de posibles fallos será menor.

Ventajas de un plan de pensiones

Si en anteriores ocasiones hablamos de las desventajas de los planes de pensiones en esta ocasión vamos abordar sus ventajas, que son las que los han convertido en el vehículo de ahorro más popularizado del país.

La ventaja más evidente de los planes de pensiones está relacionada con los impuestos. La fiscalidad de los planes de pensiones hace que sea posible reducir la base imposible del IRPF a través de las aportaciones que hacemos a los planes de pensiones. Como es lógico, existen unos límites a estas aportaciones y a lo que se puede desgravar a través de ellas. Son los siguientes:

• Menores de 50 años: la deducción se limita a  los 10.000 euros de aportación máxima o el 30% de sus ingresos. La menor de las dos cantidades.
• Mayores de 50 años: la deducción será 12.500 de aportación máxima que pueden realizar al plan o el 50% de sus ingresos.
• Las personas con discapacidad la deducción máxima será de 24.500 euros.
• También se podrán deducir las aportaciones realizadas en nombre del cónyuge siempre que los ingresos de este sean inferiores a los 8.000 euros anuales.

A esto hay que añadir que la fiscalidad de los planes de pensiones está diferida. Dicho en román paladino: no habrá que pagar impuestos hasta cobrar el plan, con la ventaja de que los intereses que se acumulen volverán a revertir sobre el plan. Es decir, el interés compuesto se pone a trabajar y a cada año que pasa la rentabilidad que se logra se aplica no sobre el capital inicial y las posibles aportaciones, sino también sobre los beneficios logrados en ejercicios anteriores.

La fiscalidad no es la única ventaja de los planes de pensiones. Existen otras relacionadas con la forma de operar de estos productos. Así, por ejemplo, debido a la composición de sus carteras no es necesario un exhaustivo conocimiento de los mercados para contratar un plan de pensiones.  Además, son muy fáciles de gestionar y no es necesario destinar el tiempo que requeriría una cartera de valores ni tener la férrea disciplina de un trader. Bastará con estudiar los prospectos de los planes que nos presente en la oficina de la entidad financiera o que podamos consultar a través de internet y elegir el que mejor se ajuste a cada momento.

En este sentido, se trata de una inversión más a largo plazo, por lo que tampoco hay que ‘tirarse de los pelos’ cada vez que el plan pierda algo de capital.

La otra gran ventaja llega en el momento de recuperar el capital, ya que permite hacerlo en forma de capital, todo de golpe, como cualquier otra inversión, o cobrar una renta vitalicia. Esta segunda opción suele ser la más habitual y de hecho es la que recomendamos para quienes no sean capaces de realizar una buena labor de gestión comercial. Dicho de otra forma, es el modelo ideal para las personas a quienes el dinero les quema en las manos.

Desventajas de un plan de pensiones

Los planes de pensiones son la forma más habitual de ahorrar para la jubilación por la sencillez en su gestión y las ventajas fiscales. Sin embargo, como todo producto financiero no está exento de ciertos inconvenientes y desventajas que vamos desgranar.

Estas son las principales desventajas de un plan de pensiones:

• Iliquidez: esta es quizás la gran desventaja de un plan de pensiones. No se puede recuperar el dinero en cualquier momento y bajo cualquier circunstancia.  Para poder recuperar la inversión debe producirse la contingencia por la que se contrata el plan, que no es otra que la jubilación. También se podrá recuperar en caso de fallecimiento, incapacidad laboral total o dependencia severa.
• Falta de diversificación: cada tipo de plan de pensión puede invertir en unos determinados activos. Lo que sirve para poder identificar mejor  el tipo de plan que queremos también limita su libertad de acción. Esto hace que estén más sujetos a los movimientos del mercado y que tengan menos herramientas para esquivar las caídas.
• Comisiones: las comisiones de gestión en un plan de pensiones son bastante superiores a las que costaría crear nuestra propia cartera de valores. Se trata en cualquier caso de algo lógico, ya que estamos pagando por los gestores que se encargan de invertir el dinero y tomar decisiones que de otra forma recaerían sobre nosotros.
• Rentabilidad y garantía: la rentabilidad de planes de pensiones está últimamente en entredicho debido sobre todo a las caídas en la renta variable. En este sentido, existen planes garantizados pero como es lógico, las ganancias que ofrecen son limitadas. A modo de resumen, los planes garantizados o más conservadores –inversión en renta fija- no ofrecen una gran rentabilidad y el resto pueden perder dinero.

Estos son los puntos negativos que deberemos valorar a la hora de invertir en un plan de pensiones para nuestra jubilación. Para tomar la mejor decisión financiera habrá que comparar los planes de pensiones con otros productos y elegir el que mejor se adapte a nuestros objetivos de inversión y a nuestra idiosincrasia y conocimientos financieros. Además, después habrá que comparar planes de pensiones, aunque en estos casos lo importante es empezar a ahorrar e invertir cuanto antes, ya que siempre estaremos a tiempo de cambiar de plan si el que tenemos no nos gusta.